Historien om en 1800-talls ståltycoon som ødela sin $ 800 millioner formue og døde brøt

2024 Forfatter: Ethan Spencer | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 09:11

Når du hører navnet Charles Schwab, tenker du naturlig på investor og grunnlegger av Charles Schwab Corporation. Dette er ikke Charles Schwab vi snakker om. Det var en annen veldig velstående Charles Schwab, en 19^th Century American Steel magnate som bygde Bethlehem Steel inn i verdens største stålfabrikant. Han bygde en stor formue, levde overdådig og ble ikke bare brutt, men endte betydelig i gjeld før sin død. Hvordan kan noen bruke tilsvarende $ 500 millioner til $ 800 millioner i omtrent 20 år? Dette er Schwabs ville historie om dekadens ved 20-årsskiftet^th Århundre.

Charles Michael Schwab ble født i Williamsburg, Pennsylvania den 18. februar 1862 til John og Pauline Schwab. Alle fire av hans besteforeldre var romersk-katolske innvandrere fra Tyskland. Schwab vokste opp i Loretto, Pennsylvania og deltok på Saint Francis College i to år før han forlot skolen for å finne arbeid i Pittsburgh. Den unge Schwab landet en jobb som jobber for Andrew Carnegies stålverk. Det viste seg at han hadde et talent for virksomheten. Han lærte fort og flyttet opp i Carnegie Steel Company. I 1883, da han var 21 år, giftet han seg med Emma "Rana" Dinkey til tross for sin mors voldsomme misforståelse. Dinkey var ikke katolsk.

Schwab ble president i Carnegie Steel Company i 1897 da han var bare 35 år gammel. I 1901 var han med til å forhandle om det hemmelige salg av Carnegie Steel til en gruppe New York-baserte investorer ledet av J.P. Morgan. Schwab ble deretter kåret til den første presidenten i US Steel Corporation. Imidlertid ble Schwab snart involvert i en rekke sammenstøt med J.P. Morgan og andre ledere. Han forlot US Steel i 1903 for å lede opp Bethlehem Steel Company i Bethlehem, Pennsylvania. Schwab bygde Betlehem Steel inn i verdens største uavhengige stålprodusent.

En av nøkkelfaktorene i Betlehem Steels suksess var selskapets utvikling av H-strålen - som gikk foran dagens I-stråle. Schwab ville masseprodusere den brede flensstålstrålen, en prestasjon som krevde å skaffe penger til å bygge en ny plante, alt for å lage et produkt som verden aldri hadde sett før. Ingen visste om H-strålen ville være en suksess eller en fiasko. Det var en enorm gamble. Betlehem Steel begynte å lage strålen i 1908. Det revolusjonerte byggingen. Schwabs H-bjelke gjorde skyskraperens alder mulig.

Betlehem Steel hadde et monopol under første verdenskrig på kontrakter for å forsyne de allierte med ammunisjon. I 1918 ble Schwab kåret til generaldirektør for Emergency Fleet Corporation, et kongressstyret som hadde myndighet over alle skipsbygging i USA. President Wilson hadde spesielt bedt Schwab om å ta på seg denne stillingen. Schwab gjorde bort med kostnads-pluss fortjeneste-ordningen som hadde vært en stift av skipsbyggingsindustrien til det punktet. Han begynte å utstede fastpriskontrakter. Når Amerika kom inn i krigen, ble Schwab anklaget for profittering. Han ble senere frikjent.

Schwab ble ansett som en risikotaker av de fleste og en hustler av noen. Han gjorde en lukrativ avtale for å gi stål til bygging av Trans-Siberian Railroad. Avtalen ble forseglet etter at han hadde gjort $ 200.000 "gave" til hustruen til storhertugken Alexis fra Russland.

Som et resultat av hans store karriere var Schwab en veldig velstående mann. Han flyttet til New York City og kjøpte landet New York Orphan Asylum satt på. Eiendommen okkuperte en fullbyhus omgitt av Riverside Drive, 73^rd og 74^th Streets og West End Avenue. Dette var byens Upper West Side, med Central Parks frodige grønne rett over gaten. På den tiden betraktet byens elite Upper West Side som feil side av ordsporene. Schwab ønsket å utvikle den siden av byen og trekke de rike fra sine luksuriøse østsiden leiligheter. Han satte seg for å bygge et av de mest ambisiøse private husene som ble bygget i New York City. Designet av fransk arkitekt Maurice Herbert i den franske renessanschateau-stilen, kalte han hans herskapshus "Riverside".

Byggingen startet i 1901 på 75-romsherregården og varet i seks år. Boligen ble satt i sin egen anlagte park og omfattet et svømmebasseng, bowlinghall, en stor domstol med to nivåer av balkonger på tre sider med utsikt over den sentrale trappen, og et kortrom der millionærer samlet seg for high stakes kortspill. Utsiden av herskapshuset inneholdt en klokke, 116 meter høye pinnacles, en fire-bil garasje og en servicetunnel. Kostnaden for byggingen var $ 7 millioner. Det er nesten $ 170 millioner i dag.

I 1919 bygget Schwab en sommerferie i sin hjemby Loretto, Pennsylvania. Det kostet $ 3 millioner ($ 41 millioner i dag) å bygge og var et 44-roms herskapshus på 1000 hektar med frodige hager og en ni hulls golfbane.

I mange år fram til dette tidspunkt hadde Schwab levd en overdådig livsstil. Han brukte stor. Han kastet opulente partier, deltok regelmessig i high stakes gambling, og hadde en rekke utenomstående saker. En av dem produserte et barn utenom ekteskapet. Han ble en internasjonal superstjerne da han "brøt banken" på Monte Carlo og reiste i en $ 100 000 privatbil med navnet Loretto.

1929-børskrasjet avsluttet hvilke år med Schwabs hensynsløse utgifter hadde startet, men selv da hadde han allerede blåst gjennom det meste av hans formue.Det anslås at Schwab brukte $ 25-40 millioner dollar på sine hjem, reiser, overdådig livsstil og gambling. Justert for inflasjon, er det et sted mellom $ 500 millioner og $ 800 millioner i dag.

I 1933 kunne han ikke lenger råd til å betale eiendomsskatt på hans New York City Mansion. Han brukte 7 millioner dollar til å bygge den, og mindre enn 30 år senere, prøvde han å selge den for 4 millioner dollar. Med landet som hevdet fra den store depresjonen, var det ingen kjøpere for Riverside Mansion. Etter at hans kone døde, mistet han herskapshuset og flyttet til en liten Park Avenue-leilighet der han levde til han døde av et hjerteinfarkt 19. september 1939. Han var 77 år gammel. Han ble begravet i et privat mausoleum i Loretto, Pennsylvania med sin kone. Paret hadde aldri noen barn.

Charles M. Schwab døde mer enn $ 300 000 i gjeld, og selv hans eierandel i Betlehem Steel var verdiløs på det tidspunktet. Ironisk nok, hadde han levd noen år lenger, ville han ha sett sin formue restaurert og så noen når Betlehem Steel ble bombardert med ordrer for materialer for andre verdenskrig.

I årene etter hans død ble Schwabs eiendomsmegling solgt. Sommeren eiendom i Loretto ble solgt i 1942 til Friends of St. Francis College. De var de eneste budgiverne på eiendommens auksjon. De kjøpte herskapshuset som hadde kostet $ 3 millioner å bygge, så vel som 240 dekar land for $ 32.500. I dag er eiendommen fortsatt en del av Saint Francis College.

Riverside Mansion i New York City ble tilbudt som den offisielle mayorisk residensen til New York Mayor Fiorello La Guardia. Borgmesteren slått den ned og følte at eiendommen var for stor. Riverside Mansion satt ledig til det ble kjøpt for $ 1,5 millioner av Prudential Insurance Company. Mansionet ble revet ned og erstattet av et par boligblokker.