David Bowie brukte en gang sine royalties for å selge $ 55 millioner verdt av "Bowie Bonds" til Wall Street

2024 Forfatter: Ethan Spencer | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 09:11

Som du uten tvil har hørt nå, døde legendariske kunstner David Bowie søndag i en alder av 69 år etter å ha lidd av kreft i over et år. Det var en trist og uventet slutt på en karriere som spannet flere tiår og presset grenser. Under sin levetid revolusjonerte David verdenene med musikk, stil, kunst, seksualitet og … høy økonomi? Vent, hva? Yup, du leser det riktig.

Du vet sikkert hva det betyr å kjøpe "lager" i et selskap. Det er da du kjøper en prosentandel av selskapets egenkapital. Å kjøpe en "bond", derimot, er noe mange mennesker er mindre kjent med. Det er faktisk ikke så komplisert. Når du kjøper et obligasjonslån, kjøper du gjeld: du låner i utgangspunktet penger i bytte mot en rentebetaling og et løfte om at pengene skal betales tilbake.

En del av grunnen til at vi er mindre kjent med obligasjoner, er fordi det ikke er veldig lett for den gjennomsnittlige personen å kjøpe obligasjoner. Du kan ikke virkelig kjøpe Coca-Cola-obligasjoner via din online meglerkonto. Obligasjoner selges hovedsakelig til institusjonelle investorer. For eksempel, hvis Coca-Cola ønsket å øke 100 millioner dollar, ville de gå ut til en haug med banker, hedgefond og private equity-selskaper og prøve å få mest mulig penger fra hver kilde til laveste rente.

Og for det meste, når vi hører om obligasjoner som blir kjøpt og solgt, snakker vi om store selskaper eller regjeringer som gir penger til å gjennomføre store prosjekter (å anskaffe et rivaliserende selskap, bygge et stadion, etc.). Dette systemet kalles også "gjeldsfinansiering."

Men bare fordi de vanligste obligasjonsutstedere er selskaper og regjeringer, stort sett alt, og alle kan selge obligasjoner - så lenge de har en eiendel for å sikkerhetskopiere lånet.

" Bowie Obligasjoner" er født

Tilbake i slutten av 90-tallet ble David Bowie overbevist om at hans fremtidige musikk royalty streams ville fordampe, takket være økningen av onlinekriminalitet og tjenester som Napster. Bekymret at han ville miste en verdifull inntektskilde, vurderte han kort å selge alle rettighetene til hele sin musikkatalog mens det fortsatt var verdt noe. Det var lik den måten The Offspring nylig solgte katalogen for en engangsbetaling av $ 35 millioner.

Men etter mye ettertanke bestemte han seg for at han ikke kunne selge av sin elskede musikk. Hans sjel var i denne musikken. Disse sangene var hans barn. En venn endte opp med å henvise David til en banker som var kjent med uvanlige finanstilbud, da han håpet å finne en alternativ løsning. Denne banken foreslo at Bowie forsøker å øke noen penger ved å selge obligasjoner.

Bowie hadde ingen anelse om hva en bånd var på den tiden.

Banken forklarte at Bowie kunne "securitize" sine musikkavgifter og selge gjeld ved hjelp av katalogen som sikkerhet. Med andre ord, Bowie ville ta pengene generert hvert år fra hans kongelige bevegelser og tildele dem til et spesielt formet finansielt kjøretøy. Disse royalties ville gå til obligasjonsinnehaveren og hvis Bowie for en eller annen grunn ikke kunne tilbakebetale lånet på forfallsdagen, ville han miste rettighetene til sin musikkatalog.

Med dette revolusjonerende konseptet som giftet seg med musikk- og finansverdenen, besøkte Bowie og banken med ulike banker og hedgefond for å se om de kunne tromme opp noen biter. Som det viser seg, er " Bowie Obligasjoner"var veldig populære.

Bowie oppvokst snart $ 55 millioner fra Prudential Financial bruker noensinne sang han skrev før 1990 som sikkerhet. Lånet vil vare i 10 år og vil komme med årlige rentebetalinger på 7,9%.

Etter 10 år ville Bowie betale tilbake lånet og gjenvinne sin royaltyutbetaling uten å måtte gi opp eierskapet til sin katalog.

Hvorfor skulle David gjøre dette? Fordi, tro det eller ei, å få en $ 55 millioner lån til en rente på 7,9% er relativt billige penger. David kunne gå ut og bruke den $ 55 millioner til å kjøpe eiendom, investere i en bedrift … alt han vil. Banken satte også pris på at de kunne få en høyere enn 7,9% avkastning av Davids kongelige strøm.

Ikke bare var dette konseptet revolusjonerende, men Bowies timing var helt perfekt. I 1997 ble ikke fullstendig omfanget av piratkopiering av musikk og streaming forstått, så bankfolk fortsatt trodde at musikkavgiften ville gi stor avkastning. Dette viste seg faktisk ikke å være så sant. Men David betalte tilbake lånet i sin helhet etter 10 år, slik at begge parter endte opp lykkelige. Hvis David hadde ventet bare noen få år på å gjøre det samme, ville han ikke ha vært i stand til å øke en brøkdel på $ 55 millioner og rentene ville vært mye mye høyere.

Så, der har du det! Nå drømmer jeg om en dag da Justin Bieber selger en haug med "Bieber Bonds", og slipper deretter alle pengene på grufullt dumme måter og ender med en nettoverdi på $ 100 millioner.