Valeant Pharma CEO Michael Pearson mistet $ 180 millioner på en dag

2024 Forfatter: Ethan Spencer | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 09:11

Aksjemarkedet har vært spesielt volatilt for en stund nå. Hva dette sier om økonomien i ukene og månedene som kommer er uhyggelig. Bare spør Michael Pearson, administrerende direktør i Valeant Pharmaceuticals. Han hadde en ikke god, veldig dårlig dag i forrige uke da han på en enkelt dag mistet $ 180 millioner, etter at aksjer i selskapet han løp falt mer enn 50%. Hans personlige formue falt 40% på den dagen. Enda verre for Pearson har hans nettoverdi gått ned i løpet av det siste året fra over 1 milliard dollar til bare 175 millioner dollar.

Det har vært et grovt år for Pearson så langt. Han hadde lungebetennelse over julferien, som landet ham på sykehuset. Han har vært på sykefravær i to måneder. På sin første dag tilbake på kontoret, meddelte SEC at de lanserte en formell undersøkelse av firmaet hans. En uke før det måtte Valeant innrømme at det ville justere sin rapportering av selskapets fjerde kvartal inntjening på grunn av en rapporteringsfeil på 58 millioner dollar.

Pearson begynte i milliardærenes klubb i april 2014. På den tiden jobbet Pearson med sikringsfondssjef William Ackman for å sette sammen en avtale for Valeant om å kjøpe Allergen, produsentene av Botox, for 6 milliarder dollar. Avtalen ble aldri oppfylt, og til slutt ble Allergen kjøpt av Actavis.

Valeants høyprofilerte investorer hadde stor tro på Pearson, med god grunn. Da han ble utnevnt til administrerende direktør i september 2010, tok han ideer med seg fra hans dager til det ærverdige ledelseskonsulentfirmaet McKinsey. Han benyttet kompliserte skattestrategier til fordel for Valeant, gikk på en oppkjøpssvikt og økte prisene på en rekke selskapets stoffer. I nesten fem år jobbet hans formel - som var lett på både markedsføring og forskning og utvikling - veldig bra. I løpet av den tiden var Valeant Pharmaceuticals en av de mest effektive aksjene på New York Stock Exchange. Fra det tidspunkt Pearson ble selskapets administrerende direktør i september 2010 til 5. august 2015, økte Valeants aksjekurs med mer enn 1000%. På høyeste nivå handlet den til $ 262 per aksje.

Valeant og Pearson fløy høyt. I januar 2015 ble Pearson enige om en ny kompensasjonsavtale uten grunnlønn. I stedet vil hans inntjening være helt knyttet til Valeants prestasjon. Han ble også enige om ikke å selge noen av sine aksjer til 2017. Og hvorfor ikke? Han hadde en femårig oversikt over vekst og lønnsomhet med Valeant. Denne avtalen følte seg sannsynligvis som en no-brainer til ham på den tiden.

Akk, Valeants flaks løp ut, noe som førte til den kraftige nedgangen i aksjekursen. Ved skriving av denne artikkelen var Valeant trading på 28,98 dollar.

Problemet med Valeant begynte i september i september, da en undersøkelse av selskapets prisstrategi ble lansert. Ifølge klagen innlevert med House Oversight og Government Reform Committee, økte Valeant prisene på potensielt livreddende hjerte-narkotika Nitropress og Isuprel med henholdsvis 212% og 525%.

Så i oktober ble det avslørt at Valeant brukte et spesialitetsapotek som heter Phildor for å distribuere sine stoffer. Spesialitetsapotek er en enkel måte for pasientene å få forsikringsgodtgjørelse - noen ganger betaler disse apotekene pasientens medbetaling for dem. Dette hadde vært tidligere ikke avslørt og er betydelig, fordi Phildor er delvis eid av Valeant, noe som skaper hvilke investorer som følte var et brudd på tillit.

Så i november forlangte Goldman Sachs tilbakebetaling på 100 millioner dollar i lån Pearson hadde tatt ut i april 2014. Lånene var personlige lån tatt ut for å finansiere veldedige donasjoner til Duke University, skatter på aksjekurser, et felles svømmebasseng og til kjøp flere aksjer i Valeant.

Pearson måtte selge 1,3 millioner av disse Valeant-aksjene for å møte marginanropet (husk at han fortsatt ikke kan selge aksjene som er en del av kompensasjonspakken). Da det ble gitt ut en nyhet, falt selskapets aksjekurs med 14%.

Den følgende måneden tok med seg Pearson sykdom. I hans fravær ble undersøkelsene i Valeant intensivert, finansene ble justert, og amerikanske lovgivere ser fortsatt på prisutslagsangrepene. Det er for tidlig å fortelle om Valeant vil komme tilbake fra dette lave punktet. Det samme kan sies om Pearson, som selvfølgelig bundet sin skjebne til selskapets.