Warren Buffett vinner en million dollar innsats mot sikringsfond

2024 Forfatter: Ethan Spencer | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 09:11

I sin årlige brev til investorer kritiserte Warren Buffett de høye honorarene til andre hedgefond og oppfordret investorer til å holde fast med passivt administrerte indeksfond. Han hevdet at de høye honorarene som kommer fra Wall Street vanligvis bare tjener ledere, ikke klientene. Han oppfordret investorer i alle størrelser til å holde fast med billige indeksfond.

Buffett fortalt en innsats han gjorde kjent som "million-dollar-innsatsen". Han satte pris på at et S & P 500 indeksfond ville overgå et utvalg av hedgefond i løpet av tiår. At innsatsen er nå i sitt niende år, og uten markedssammenheng, er det svært sannsynlig at Buffett vil samle på hans langsiktige innsats. For de ni første årene har indeksfondet oppnådd en økt årlig økning på 7,1% sammenlignet med 2,2% for de fem fondfondene valgt av eiendomsforvalter Protege Partners. Den $ 1 million dollar han investerte i indeksfondet ville ha fått $ 854.000 mot $ 220.000 for hedgefondene.

Inntektene for innsatsen går til en veldedighet valgt av vinneren. Buffett valgte Girls Inc i Omaha, mens Protege Partners valgte Absolutt Return for Kids. Inntektene vil sannsynligvis overstige $ 1 million fordi de har blitt investert i Berkshire-aksjer, som har overskredet markedet.

Buffett bemerket at hver enkelt leder av hedgefondene har et incitament til å gjøre sitt beste, men resultatene for investorene er ofte dystre. De store faste avgiftene er uberettiget med så dårlig ytelse i forhold til lavprisfondene. I tillegg til 2% fast avgift og 20% av overskudd, mottok fondforvaltere ofte en ekstra fast 1% av eiendelene. Han erkjenner at noen investorer kan slå markedet, men har identifisert "bare 10 eller så profesjonelle som jeg forventet ville oppnå prestasjonen."

I stedet oppfordrer Buffett investorer til å ignorere det sporadiske lucky stripet og glemme at høyere avgifter er lik høyere investeringer. Han hevder at ingen av de individer han har oppfordret til å holde fast med indeksering, har fulgt sitt råd fordi de er nølende med å melde seg på en investering som er tilgjengelig for folk som bare legger frem noen få tusen dollar. Han har lite håp om at atferdene vil forandre seg, da hans jevnaldrende ofte er laserfokuserte på de nyeste trendene.

Buffett og Berkshire seg ikke vekk fra å betale de uhyrlige gebyrene til investeringsbankfolk, spesielt de som overgår sine interne ledere. Men forskjellen er at Buffett er akutt oppmerksom på nøyaktig hvor avgiftene går.